Firma übernehmen ohne Eigenkapital: Verkäuferdarlehen, Kredite & Bürgschaft
Von Maximilian Rothenberger, IHK-zertifizierter Gründungsberater · geprüft am 2.10.2026
Du willst einen Betrieb weiterführen, aber dir fehlt das Eigenkapital. Gemeinsam planen wir eine Finanzierung, die du der Bank schlüssig erklären kannst.
- Kein Eigenkapital? Für den ERP-Gründerkredit StartGeld verlangt die KfW kein Eigenkapital.
- Keine Sicherheiten? Eine Bürgschaftsbank kann in der Regel bis zu 80 Prozent des Kreditrisikos übernehmen.
- Angst vor einem zu hohen Preis? Ein Earn-out koppelt einen Teil des Kaufpreises an künftige Ergebnisse.
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Kurz gesagt
Eine Firma ohne Eigenkapital zu übernehmen, gelingt meist nur mit mehreren Bausteinen: einem Förderkredit wie dem ERP-Gründerkredit StartGeld, einer Bürgschaft für fehlende Sicherheiten, einem Verkäuferdarlehen und manchmal einem Earn-out. Entscheidend ist, dass der Betrieb Zins und Tilgung aus seinem Gewinn tragen kann. Das zeigst du der Bank mit den Zahlen der letzten Jahre und einem schlüssigen Finanzplan.
Förderkredit
Das StartGeld finanziert auch Übernahmen bis 200.000 Euro, Eigenkapital ist dafür nicht nötig.
Bürgschaft
Bürgschaftsbanken sichern in der Regel bis zu 80 Prozent eines Bankkredits ab.
Verkäuferdarlehen
Der Verkäufer stundet einen Teil des Preises und bleibt so mit im Boot.
Kapitaldienst
Am Ende zählt, ob der Gewinn Zins, Tilgung und deinen Lebensunterhalt trägt.
Geht eine Übernahme wirklich ganz ohne Eigenkapital?
Möglich ist es, aber nicht der Normalfall. Banken sehen gern einen eigenen Beitrag, weil er zeigt, dass du mit im Risiko stehst. Fehlt er, muss der Betrieb umso überzeugender verdienen, und andere Bausteine müssen die Lücke füllen. Je höher der Kaufpreis, desto schwerer wird eine Finanzierung ganz ohne eigene Mittel.
| Baustein | Was er bringt | Worauf du achtest |
|---|---|---|
| ERP-Gründerkredit StartGeld | bis 200.000 €, davon bis 80.000 € Betriebsmittel, kein Eigenkapital nötig | bankübliche Sicherheiten nach Absprache, nicht mit anderen KfW- oder ERP-Krediten für dasselbe Vorhaben kombinierbar |
| ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge (077) | bis 500.000 €, voll abgesichert über eine Bürgschaftsbank | deckt höchstens 35 % der förderfähigen Kosten, der Rest kommt aus anderen Quellen |
| Bürgschaftsbank | sichert in der Regel bis 80 % eines Bankkredits ab | einmalige Bearbeitungsgebühr und jährliche Provision |
| Verkäuferdarlehen | der Verkäufer stundet einen Teil des Kaufpreises | Rang, Zins, Laufzeit und Tilgung schriftlich regeln |
| Earn-out | ein Teil des Preises hängt von künftigen Ergebnissen ab | klare Kennzahlen und Einsicht in die Zahlen vereinbaren |
| Stille Beteiligung | stärkt das Eigenkapital ohne Stimmrechte | erfolgsabhängige Vergütung, eher für größere Vorhaben |
Quellen: KfW-Merkblätter 067 (Stand Juni 2026) und 077 (Stand Dezember 2025), Verband Deutscher Bürgschaftsbanken. Konditionen ändern sich, frag den aktuellen Stand bei deiner Bank ab.
Was bringen StartGeld und der ERP-Förderkredit 077?
Beide Kredite beantragst du über deine Hausbank vor Beginn des Vorhabens, am sichersten vor dem Kaufvertrag. Das StartGeld finanziert laut KfW bis zu 200.000 Euro ohne Eigenkapital, die KfW übernimmt 80 Prozent des Ausfallrisikos der Bank. Der ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge reicht bis 500.000 Euro, deckt aber höchstens 35 Prozent der Kosten.
- StartGeld passt zu kleineren Übernahmen, bei denen Kaufpreis, Investitionen und Betriebsmittel zusammen bis 200.000 Euro ausmachen.
- Der Kredit 077 richtet sich an Gründer, Nachfolger und Unternehmen unter fünf Jahren. Eine Bürgschaftsbank übernimmt dafür eine Garantie über den vollen Betrag.
- Hausbank und Bürgschaftsbank prüfen trotzdem Businessplan, Zahlen und deine Eignung.
Laufzeiten, Antrag und Unterlagen findest du unter KfW-Gründerkredit.
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Vorlagen und Checklisten für deinen nächsten Schritt
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Von der Suche bis zur Übergabe – worauf du achten solltest, wenn du einen bestehenden Betrieb übernimmst.
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Wie funktioniert ein Verkäuferdarlehen?
Der Verkäufer bekommt einen Teil des Kaufpreises nicht sofort, sondern stundet ihn dir als Darlehen. Du zahlst ihn über mehrere Jahre aus dem Gewinn zurück. Tritt der Verkäufer mit seinem Darlehen hinter die Bank zurück, werten viele Banken das ähnlich wie Eigenkapital. Wie hoch der Anteil sein kann, ist Verhandlungssache.
- Rangrücktritt: Der Verkäufer wird erst bedient, wenn die Bank ihr Geld bekommt.
- Tilgungsbeginn: Oft beginnt die Rückzahlung erst, wenn der Bankkredit schon eine Weile läuft.
- Zins und Laufzeit: schriftlich festlegen, auch für den Fall, dass der Verkäufer stirbt oder ausscheidet.
- Signal an die Bank: Wer stundet, zeigt, dass er an die Zukunft des Betriebs glaubt.
Vertrag vom Fachanwalt
Wann ist ein Earn-out sinnvoll?
Ein Earn-out lohnt sich, wenn du und der Verkäufer den Wert unterschiedlich einschätzt. Du zahlst bei der Übergabe einen festen Preis, ein weiterer Teil wird nur fällig, wenn der Betrieb vereinbarte Ziele erreicht, etwa beim Umsatz oder Gewinn. Das senkt deinen Kapitalbedarf am Anfang. Dafür braucht der Vertrag klare, prüfbare Kennzahlen.
Vorteile
- Weniger Kapital beim Kauf
- Schutz, falls Kunden nach dem Wechsel abspringen
- Der Verkäufer hat ein Interesse an einer guten Übergabe
Risiken
- Streit über die Berechnung der Kennzahlen
- Der Verkäufer will mitreden, wie du den Betrieb führst
- Spätere Zahlung belastet die Liquidität, wenn das Ziel erreicht ist
Was macht die Bürgschaftsbank, wenn mir Sicherheiten fehlen?
Eine Bürgschaftsbank gibt kein Geld, sie bürgt gegenüber deiner Hausbank für einen Teil des Kredits. In der Regel sind das bis zu 80 Prozent, den Rest trägt die Bank selbst. So wird eine Finanzierung oft erst möglich, wenn dir Sicherheiten fehlen. Dafür zahlst du eine einmalige Bearbeitungsgebühr und eine jährliche Provision.
Klassische Bürgschaft
Bürgschaft ohne Bank
Wie prüft die Bank, ob sich die Übernahme trägt?
Die Bank schaut vor allem auf die Kapitaldienstfähigkeit. Gemeint ist, ob der Gewinn nach deinem Lebensunterhalt und den Steuern reicht, um Zins und Tilgung zu zahlen, mit einem Puffer für schwächere Jahre. Ohne Eigenkapital muss dieser Puffer größer sein. Grundlage sind die Abschlüsse der letzten drei Jahre und dein Finanzplan.
- 1
Gewinn bereinigen
Einmaleffekte und private Ausgaben des Verkäufers aus den Zahlen der letzten Jahre herausrechnen. - 2
Deinen Bedarf abziehen
Lebensunterhalt, Krankenversicherung, Altersvorsorge und Steuern einplanen. - 3
Kapitaldienst gegenüberstellen
Was übrig bleibt, muss alle Raten aus Bankkredit und Verkäuferdarlehen sicher decken.
Wie du daraus einen fairen Kaufpreis ableitest, steht unter Firmenwert berechnen. Die Monatsplanung baust du mit dem Finanzplan.
In welcher Reihenfolge gehe ich bei der Finanzierung vor?
Erst prüfst du den Betrieb, dann baust du die Finanzierung, und erst zum Schluss unterschreibst du den Kaufvertrag. Förderkredite und Bürgschaften setzen in der Regel voraus, dass das Vorhaben noch nicht begonnen hat. Eine unverbindliche Absichtserklärung ist meist unschädlich. Was genau als Beginn zählt, klärst du vorher mit deiner Bank.
- 1
Zahlen und Verträge prüfen
Abschlüsse, Kunden, Mietvertrag, Personal und offene Risiken ansehen. - 2
Eckpunkte festhalten
Preisrahmen, Verkäuferdarlehen, Earn-out und Übergabezeit in einer Absichtserklärung. - 3
Finanzierungskonzept
Businessplan mit Kapitaldienst, Betriebsmitteln und Reserve. - 4
Anträge stellen
Kredit über die Hausbank, Bürgschaft, bei Arbeitslosigkeit den Gründungszuschuss. - 5
Kaufvertrag
Erst unterschreiben, wenn die Zusagen vorliegen.
Das Team geht mit über
Aus meiner Praxis
– Maximilian Rothenberger, IHK-zertifizierter Gründungsberater
Welche Förderung kommt für deine Gründung infrage?
Welche Förderung passt, hängt vor allem davon ab, ob du arbeitsuchend gemeldet bist, Arbeitslosengeld beziehst und was du investieren musst. Über jeden Antrag entscheidet die zuständige Stelle im Einzelfall.
Welche Förderung passt zu dir?Der Gründungsnavigator zeigt es dir in 2 Minuten, kostenlos und ohne Anmeldung.AVGS-Gründungscoaching
Wenn du arbeitsuchend oder arbeitslos gemeldet bist, kann die Agentur für Arbeit oder das Jobcenter einen Aktivierungs- und Vermittlungsgutschein ausstellen. Mit bewilligtem Gutschein ist das Gründungscoaching für dich kostenfrei.
AVGS-GründercoachingGründungszuschuss
Beziehst du Arbeitslosengeld I und hast bei der Gründung noch mindestens 150 Tage Anspruch, kannst du den Gründungszuschuss beantragen. Er ist eine Ermessensleistung und setzt Businessplan und Tragfähigkeitsbescheinigung voraus.
GründungszuschussFörderkredite
Für Investitionen und Betriebsmittel gibt es zinsgünstige Kredite, etwa den ERP-Gründerkredit der KfW über deine Hausbank. Eine Bank erwartet dafür einen schlüssigen Businessplan mit Finanzplan.
KfW-GründerkreditAuch mit einer Übernahme nimmst du eine Selbstständigkeit auf. Beziehst du Arbeitslosengeld I, kannst du deshalb den Gründungszuschuss beantragen, und zwar vor dem Übergabetag.
Neben der KfW haben viele Bundesländer eigene Förderbanken und Bürgschaftsbanken mit Programmen für die Nachfolge. Einen Überblick über alle Wege gibt Förderung bei Unternehmensübernahmen.
Wie läuft das Gründungscoaching mit mir ab?
- 1
Kostenloser Gründungscheck
In 10 Minuten siehst du, wo du stehst und welcher nächste Schritt für dich sinnvoll ist.
- 2
Förderung klären
Ich sage dir, ob ein AVGS infrage kommt und wie du ihn bei Agentur für Arbeit oder Jobcenter ansprichst.
- 3
Gemeinsam ausarbeiten
Geschäftsmodell, Businessplan und Finanzplan, online oder vor Ort, in deinem Tempo.
- 4
Sicher starten
Du hast vollständige Unterlagen für Bank und Agentur für Arbeit und einen klaren Plan für die ersten Monate.
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Häufige Fragen: Firma übernehmen ohne Eigenkapital
Zählt ein Verkäuferdarlehen bei der Bank als Eigenkapital?
Nicht automatisch. Viele Banken werten es nur dann ähnlich wie Eigenkapital, wenn der Verkäufer im Rang hinter die Bank zurücktritt und erst nach ihr bedient wird. Kläre mit deiner Bank vorab, welche Bedingungen sie dafür erwartet.
Kann ich StartGeld und den ERP-Förderkredit 077 kombinieren?
Für dasselbe Vorhaben in der Regel nicht. Laut KfW-Merkblatt lässt sich das StartGeld nicht mit anderen KfW- oder ERP-Krediten kombinieren. Welches Programm besser passt, hängt vor allem von der Höhe des Kaufpreises ab.
Brauche ich trotz Förderkredit Sicherheiten?
Meist ja. Beim StartGeld verlangt die Bank bankübliche Sicherheiten nach Absprache, auch wenn die KfW einen Teil des Risikos übernimmt. Fehlen dir Sicherheiten, kann eine Bürgschaftsbank einspringen.
Was mache ich, wenn der Verkäufer kein Darlehen geben will?
Frag nach dem Grund. Oft hilft ein Earn-out oder eine Übergangszeit, in der der Verkäufer beratend bleibt. Lehnt er jede Beteiligung am Risiko ab, ist das auch ein Hinweis, die Zahlen besonders genau zu prüfen.
Wo finde ich Betriebe, die einen Nachfolger suchen?
Eine bundesweite Anlaufstelle ist die Nachfolgebörse nexxt-change. Dazu kommen IHK, Handwerkskammer, Steuerberater, Banken und Verbände deiner Branche. Viele Übergaben entstehen auch über persönliche Kontakte.
Ist ein Management-Buy-in ohne Eigenkapital realistisch?
Bei kleinen Betrieben eher als bei großen. Je höher der Kaufpreis, desto mehr erwarten Banken einen eigenen Beitrag oder einen Kapitalgeber an deiner Seite. Bei größeren Vorhaben kann eine stille Beteiligung einer Mittelständischen Beteiligungsgesellschaft das Eigenkapital stärken.
Über den Autor
IHK-zertifizierter Gründungsberater · B.Sc. Wirtschaftspsychologie
Seit 2021 habe ich rund 50 Gründungsvorhaben begleitet, als Dozent und Coach seit 2016 über 10.000 Menschen unterrichtet und gecoacht. Ich kenne Gründung mit ihren Höhen und Rückschlägen aus eigener Erfahrung, und genau das fließt in jede Beratung ein.
Inhalt geprüft am 2.10.2026
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Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Rechts‑, Steuer‑ oder Finanzberatung. FoundingFits bietet keine Rechtsberatung oder Steuerberatung an. Für verbindliche Auskünfte wende dich bitte an eine Steuerberatung, eine Anwaltskanzlei oder eine andere zuständige Beratungsstelle. Alle Angaben ohne Gewähr.